IBM segnali di congestione

Hola! finite le grandi vacanze è stata una estate praticamente infinita, si ritorna a postare sul blog :D , tanto dal ns. punto di vista la situazione è un po' statica, si aspetta l'esito del referendum in Italia e le elezioni americane. Ma veniamo alle nostre equities : Ibm disegna una stana situazione: le tre medie convergono e quindi si aprono scenari interessanti direi o bene bene o male male staremo a vedere se è il caso di uscire oppure : resistere resistere resistere

Perché Warren buffet rimane in IBM

mia modesta traduzione di un articolo su Seeking Alpha (spero non mi chiedano i diritti di autore)

. Warren Buffett non ha intenzione di vendere  delle azioni IBM nonostante deludente andamento delle vendite della società.

. L'azienda sta attraversando una fase di transizione per diventare una società orietata al cloud computing  da una società focalizzata sull' hardware . IBM ha enormi opportunità di crescita nel cloud computing, che è preoccupante per i suoi concorrenti come Intel, Oracle e Microsoft.

.  Tuttavia, Wall Street è in modalità  negativa  e credo che questo sia una rara opportunità di acquistare le azioni.

nonostante il crollo di vendite , la  Berkshire Hathaway rimane investita con l'8% in IBM common stock , IBM aveva  correttamente previsto che il mercato dei Pc  sarebbe stato stagnante , ma non riusciva a capire come adattarsi  alla  evoluzione del mercato informatico .L'anno scorso ha ceduto la propria attività di server x86 a Lenovo (OTCPK: LNVGY), e il gigante hardware cinese guarda fiducioso alle scommesse perdenti di IBM. Il Famoso  editorialista Tim Bajarin, che è stato anche consulente di IBM, ha spiegato in un articolo come Lenovo è venuto fuori un vincitore con un patrimonio di scarto di IBM. Tuttavia, credo che Warren Buffett abbia  ragione  quando dice  "Ci aspettiamo che il fair value del nostro investimento in IBM azioni ordinarie si riprenderà e, infine, superare i nostri costi". 

In definitiva se un grande coem W. buffett rimane investito (ma  sarà vero ?) in IBM  perché noi piccoli dovremmo uscirne? Però chi avesse correttamente seguito le ns. indicazioni tecniche sarebbe uscito da un bel pezzo :D , come al solito ognun per  sè 

IBM alla voleè

Rispondendo all'amico Fabiex su IBM che ci chiede se entrare o no , direi che un grafico vale più di mille parole dopo essere andato sotto la MM il 14 Aprile nuvoletta rossa è ritornato sopra di essa nei gg successivi generando un segnale di BUY. Da notare il gap aperto il 20 ottobre 2014 arrivando a toccare i 169.10 $ mentre la chiusura del 17 ottobre era di 182.05 $, dato  che io credo che i prezzi in borsa si rivedono sempre quello è livello a cui deve tendere , IBM  è un titolo buono anche se ha avuto delle difficoltà il vecchio mercato dei mainframe e dei Pc da tavolo è in crisi e si deve focalizzare sul cloud , il fatto che il vecchiaccio di Omaha sia  sul titolo ed incrementi però la dice lunga :D

Warren buffett aumenta partecipazione in IBM

Berkshire Hathaway , la holding del leggendario finanziere Warren Buffett , ha aumentato ulteriormente le sue quote in IBM e Wells Fargo . Lo si apprende da una nota alla SEC .
Nel primo trimestre Buffett ha aumentato la quota in IBM del 3,4% a 79,6 milioni di titoli e quella in Wells Fargo dell'1,5% a 470 milioni di azioni. Il colosso dell'IT e la banca californiana sono insieme a American Express e Coca-Cola le quattro maggiori posizioni nel portafoglio di Buffett.

https://it.finance.yahoo.com/notizie/buffett-aumenta-ancora-le-quote-135639531.html

crediamo di nona vere sbagliato l'entrata su Big blue ;)

E' tempo di liquidità ???

Buffett punta sulla liquidita'. Anche lui sbaglia ?

di Guido Bellosta | 24/04/14 11:54 | servizio Lombardreport.com

Vronsky è uno dei co-fondatori di Gold-Eagle(www.gold-eagle.com),il mitico sito web dei gold-bugs che leggiamo con interesse. E’ un esperto analista finanziario che merita la massima attenzione.
Vronsky ha pubblicato ieri un interessante articolo sul sito.
Ricorda ai lettori il comportamento di Warren Buffett,da molti mesi interessato a mantenere una consistente massa di liquidita’ Nel 2013 ha effettuato pochi acquisti-aggiungiamo noi:NV Energy , Heinz-e poco altro. Vronsky crede che tale mossa attendista dipenda dalll’utilizzo di una interessante formula che mostra la sottovalutazione o gli eccessi del mercato statunitense.

Tale formula è rappresentata dal rapporto capitalizzazione complessiva del mercato/prodotto nazionale -interno (NB la formula si riferisce al GNP ma questo differisce poco,meno dell’1%,dal GNP che ,oltre al GNP tiene conto anche dei flussi di reddito da e verso gli USA e quindi il successivo grafico che Vronsky riporta si riferisce al GDP )

Vronsky ricorda che poco tempo fa un analista Doug Short ha utilizzato tale formula per vederne l’affidabilita’ negli ultimi sessanta anni.
Il grafico,pubblicato da Vronsky, mostra quattro eccessi:

1969-1970 con successiva caduta del 36% durata 20 mesi

1972-1974 con crac del 45% durato poi 24 mesi

2000-2002 con un fortissimo ribasso successivo del 54%,durato circa 17 mesi.

2007-2009 con il crac del 43% durato 24 mesi che tutti noi ricordiamo.

Il GROSSO problema è che attualmente siamo in una quinta bolla speculativa segnalata da questo rapporto.Una bolla che presenta il poco rassicurante secondo grado di espansione dopo quella del 2000-

Forse e’ questa la ragione- si chiede Vronsky-per cui Berkshire aveva liquidita’ (“cash position”)per oltre 42 miliardi di dollari a fine 2013 ? Una liquidita’ che naturalmente non rende niente e che e’ giustificabile solo se ci si attende il peggio.

Se si ricordano i rapporti P/E storicamente elevati, i dividendi sui minimi,i record del margin debt (spesso segnalati anche dal lombardreport come causa pericolosissima di eccessi speculativi) e un mercato in crescita da cinque anni la cautela diventa comprensibile.Quella stessa cautela che da alcune settimane caratterizza la rubrica degli investimenti a scarso rischio del lombardreport.com,rubrica che ha visto chiudere con largo anticipo,allettati dagli imprevisti e consistenti utili, la maggior parte delle operazioni aperte da mesi-e talora da un anno..

Le conclusioni cui giunge Vronsky con il suo studio sono drammatiche: l’analista prevede un indice Dow Jones a quota 9500 per meta’ 2016.

Noi non ipotizziamo il futuro e non diamo previsioni,specialmente a due anni.. Prendiamo atto pero’ che le valutazioni sono tese e artificialmente elevate per i continui QE effettuati negli scorsi anni.E’ un mercato che dopo una lunga cavalcata vede salire i rischi di una correzione,magari violenta,visto che quasi tutti i piu’ noti uffici-studi di banche internazionali e nazionali sono positivi ed ottimisti.

La cautela di Warren Buffett è da apprezzare. Ricordate che fu proprio Warren Buffett a dire “sono diventato molto ricco perché ho sempre venduto troppo presto”.
Siamo in buona compagnia nel consigliare,come fatto due settimana fa, di portare a casa gli utili,ancora tassati al 20%.Almeno in parte….

Berkshire Hathaway : ci piacerebbe ritracciasse

si tratta della famosa conglomerata di Warren Buffett , uno degli investitori eccellenti del mondo
nostra faro e guida anche come "filosofia" interessante al solito la lettera agli azionisti , che vi invito a leggere : ci sono varie tipologie di azioni le BRK-A sono impossibili a trattare a meno che non siate Uncle Scrooge , noi guardiamo le BRK-B che sono azioni analoghe ma con limitati poteri , tanto la Berkshire Hathaway non è scalabile ;)

"As I've long told you, Berkshire's intrinsic value far exceeds its book value. Moreover, the difference has widened considerably in recent years. That's why our 2012 decision to authorize the repurchase of shares at 120% of book value made sense. Purchases at that level benefit continuing shareholders because per-share intrinsic value exceeds that percentage of book value by a meaningful amount."

interessante la  "valutazione" di  valore intriseco superiore  a quella di  'libro'
che  ci  dauna garanzia  di paracadute nel caso  di  bruschi  cali di  borsa
nel  grafico sotto : la media  a  18  periodi  supera quella  a  40 e i pezzi  si mantengono stabilmente sopra  di  essa , ci piacerebbe rivederla  sotto  i 177.92 $ (EMA  a 18  gg ) per poi  vederla  ripartire sarebbe un bel  segnale  di  BUY
ma mi sa ch è una pia  illusione...da monitorare